Le Guide de l’Analyse d’Entreprise (Due Diligence Financière)

L’analyse préalable d’une TPE ou d’une PME (Due Diligence) vous évitera de tomber dans les pires chausse-trapes du marché caché.

Étape 1 : Retraitement des Liasses Fiscales (Liasse 2052, 2053)

Ne vous fiez jamais au bénéfice net déclaré, il est souvent optimisé fiscalement. Vous devez calculer l’EBITDA normatif : retirez les primes non-récurrentes, les salaires du gérant excessifs, et les baux facturés bien au-dessus du marché par la SCI du vendeur.

Étape 2 : Analyse de Dépendance (BFR & Clients)

• Concentration Client : Le premier client pèse-t-il > 20% du CA ? C’est un risque mortel.
• Délais de paiement : Quelle est l’ancienneté de la balance âgée ? Y a-t-il des créances douteuses cachées dans le BFR ?
• Intuitu Personae : Les clients viennent-ils pour l’entreprise, ou pour la personne physique du gérant actuel ?

Étape 3 : Besoins en Investissements (CAPEX)

Attention à la ‘mariée trop belle’. Un dirigeant sur le départ coupe souvent, 3 ans avant la vente, ses budgets de modernisation. Résultat : vous achetez une société à un multiple élevé car sa marge semble gonflée à court-terme, mais vous devrez sortir 200k€ la première année pour remplacer les serveurs et le parc de machines-outils.

Étape 4 : Le Stress Test LBO

C’est l’étape où Buy-Now.fr excelle. Rentrez les chiffres dans le simulateur. Si sous un modèle d’endettement à un taux d’emprunt conservateur (Euribor + 3%), le ratio de couverture (DSCR) chute en dessous de 1.1x, n’achetez pas sans réclamer un crédit vendeur d’au moins 20%.

Passez à l’action

Ne vous contentez pas de théorie. Utilisez Buy-Now Simulateur pour tester instantanément ces concepts sur votre propre projet de rachat. Notre intelligence artificielle calculera tous ces ratios pour vous en quelques clics.

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