LBO Reprise PME : Les 8 Etapes du Montage Parfait
Etape 1 : Identifier et Qualifier la Cible
CA stable ou croissant ? EBE > 10% ? Management en place ? Barriere a l’entree ? Cochez ces 4 cases.
Etape 2 : Signer un NDA et Demander le Memorandum
Un accord de confidentialite (NDA) permet au vendeur de vous ouvrir ses vraies donnees financieres.
Etape 3 : Simuler le Plan de Financement
Sur Buy-Now Simulateur, entrez les 5 chiffres cles. Le systeme calcule instantanement votre DSCR, valorisation et score bancaire.
Etape 4 : Signer une LOI (Lettre d’Intention)
La LOI fige le prix indicatif, la periode d’exclusivite (60-90 jours) et les conditions suspensives (obtention du financement).
Etape 5 : Due Diligence (Audit)
Verifiez les 10 documents cles. Mandatez un EC M&A pour l’audit legal et fiscal.
Etape 6 : Negocier le Prix Final
Utilisez les faiblesses identifiees en due diligence pour justifier une decote (BFR lourd, CAPEX identified, risque client).
Etape 7 : Monter le Dossier Bancaire
Presentez votre rapport Buy-Now PDF + business plan 5 ans + garantie Bpifrance a 3 banques en parallele.
Etape 8 : Signer le Protocole de Cession
Redige par un avocat M&A. Inclut les garanties d’actif et de passif (GAP) qui vous protegent des passifs caches.
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