La Checklist du Repreneur : 20 Questions avant de Signer
Section 1 : Financier (Obligatoire)
- Le DSCR calcule est-il superieur a 1.2x ?
- L’EBE a-t-il ete retraite (charges du dirigeant, loyers SCI, salaires famille) ?
- Les CAPEX des 3 prochaines annees ont-ils ete estimes et deduits du cash-flow ?
- La variation du BFR en cas de croissance de 15% a-t-elle ete testee ?
- Un stress test a -20% de CA a-t-il ete realise ? Le projet survit-il ?
Section 2 : Juridique
- Avez-vous commande un extrait K-bis recent ?
- Existe-t-il des procedures judiciaires (Tribunal de commerce) en cours ?
- Les baux commerciaux ont-ils encore une duree suffisante (min 6 ans restants) ?
- Y a-t-il des garanties hors bilan non identifiees ?
- Les marques, brevets et noms de domaine sont-ils inclus dans la cession ?
Section 3 : Commercial
- Le premier client depasse-t-il 20% du CA ? (Risque de concentration)
- Les 5 contrats clients cles sont-ils transferables au repreneur ?
- Quelle est la duree contractuelle residuelle des contrats importants ?
- Avez-vous rencontre les clients cles avant la signature ?
Section 4 : Humain (RH)
- Les contrats de travail sont-ils conformes au Code du Travail ?
- Y a-t-il des alertes sur l’absenteisme ou des plaintes RH recentes ?
- Les salaries stars ont-ils signe un avenant de retention ?
- Une periode d’accompagnement avec le vendeur a-t-elle ete negociee (6 mois) ?
Section 5 : Montage LBO
- La structure Holding a-t-elle ete validee par un EC pour optimiser le regime Mere-Fille ?
- La garantie Bpifrance (jusqu’a 50%) a-t-elle ete demandee ?
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